张成生—12月7日现货原油、现货沥青、现货黄金、现货白银、行情走势及策略

行情回顾：

美国WTI原油1月期货周五(12月4日)收跌1.11美元，或2.70%，报39.97美元/桶，本周跌幅近4%。伦敦方面，布伦特原油1月期货布伦特原油期货价格周五收跌0.84美元，或1.92%，报43.00美元/桶，本周跌幅也近4%。石油输出国组织(OPEC)政策会议维持高产不变，但并未提及具体产量目标，同时非农数据表现抢眼继续巩固加息预期，美元走强令油价再度承压。美国WTI原油期货价格盘中最低触及39.60美元/桶，布伦特原油期货价格最低触及42.67美元/桶。

基本面利好原油因素：

美国油服公司贝克休斯公布数据显示，截至12月4日当周美国石油活跃钻井数减少10座至座，过去14周内13周减少，为年6月来最低，表明美国产商仍在等待油价回升。而当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少7座至座，较去年同期减少座。目前的石油钻井数仅约为去年同期座的三分之一。

外媒调查显示，中国政府计划于年内增加万至万桶战略原油储备。同时OPEC公报显示，预期明年非OPEC国家供应量将有萎缩，全球需求量将增长万桶/日。

德国10月工业订单增幅高于预期，主要归功于欧元区的强劲需求，暗示德国经济可能在今年底重拾动能。同时德国11月失业率降至6.3%，创下年德国统一以来的最低水平，增强了有关民间消费将继续支撑该国经济增长的预期。虽然欧元区通胀情况依然不佳，但整体经济复苏形势尚可，将为原油需求提供部分支撑。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至11月27日当周美国精炼厂设备利用率上升2.5%，至94.5%。而美国原油产品四周平均日均供应量为.2万桶，较去年同期下滑1.6%。

基本面利空原油因素：

OPEC会议维持接近纪录的产量目标不变，试图通过此举将美国生产商挤出市场，尽管油市供应过剩已经推低油价。OPEC会后新闻发布会上拒绝公布具体产量目标数字，强调维持当前产量不变，这与此前外媒转述的“产能目标上调至万桶/日”的说法有所偏差，但因伊朗重返市场，无法就具体数据达成一致。外媒通过分析原油企业、OPEC以及顾问公司数据显示，11月OPEC日均产量达到万桶，较10月日均产量万桶继续提升。

美国能源信息署数据显示，美国原油库存增加.7万桶，高于预期的减少47.7万桶，目前库存量达到4.亿桶，已经几乎触及4月录得的纪录高位4.9亿桶。汽油库存增加13.5万桶，预测为增加.3万桶。包括柴油和取暖油的精炼油库存增加.1万桶，预测为增加32.6万桶；美国原油日均进口增加41.4万桶。主要原油交割地，俄克拉何马州库欣地区库存增长42.8万桶。而美国上周原油日均产量环比增加3.7万桶至.2万桶。

万众瞩目的非农传统大戏终于落下帷幕。最新公布的非农就业报告显示11月新增21.1万人，失业率持稳于年4月以来最低水平5.0%。市场人士一致认为，此次非农表现稳健，为美联储在12月加息打开了绿灯。报告出炉之后，美元指数短线拉升至98.46。CME“美联储观察”最新调查报告显示今年12月加息几率为79%，美元走强令油价承压。

相关数据显示，截至11月24日当周，对冲基金和其他投资经理持有的美国WTI原油和布伦特原油的期货合约以及期权空头仓位达到2.94亿桶，自10月中旬以来已经增加了1.26亿桶，距8月中旬录得的纪录高位2.97亿桶已经不远。市场评论家和投资者普遍认为OPEC将于本周会议上继续维持现行的高产策略，甚至存在上调产量目标的可能，因印尼重新加入OPEC。原油市场供应问题仍难改善，随着原油库存的持续攀升，油价面临着进一步下跌的风险。

俄罗斯欧亚钻井公司数据显示，俄罗斯原油企业正在逐步增加钻探活动，为与OPEC之间的长期市场争夺战做好准备。虽然油价持续下跌，但俄罗斯产量依然在稳步增长，这主要得益于卢布贬值导致的生产成本下滑和俄罗斯较轻的税收负担。同时俄罗斯能源部数据显示，11月俄罗斯原油产量继续保持在后苏联时期纪录高位每日万桶。

国际能源署(IEA)月报显示，继近几个月库存达到纪录水平后，全球原油存量非常充裕，而需求增长放缓外加非OPEC国家供应保持韧性，有可能使供应过剩程度加深的局面持续到明年。10月全球原油日供应突破万桶，较上年同期增加万桶，全球原油库存已达纪录高位30亿桶。同时年全球需求增速预计跌至每日万桶，朝长期趋势靠拢，低于今年的万桶较高增幅水准。

首席分析师张成生认为：美国11月非农增加21.1万人，好于预期，失业率持稳于5.0%，薪资数据符合预期。本次非农数据意味着美联储很可能会在本月宣布加息。数据显示，美国11月季调后非农就业人口增加21.1万人，预期增加20万人，前值修正为增加29.8万人，初值增加27.1万人。11月失业率持稳于5%，符合预期。11月平均每小时工资年率增长2.3%，预期增长2.3%；11月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.2%。美国10月贸易帐逆差扩大至.9亿美元，预期逆差亿美元，前值逆差.1亿美元。周五OPEC的成员国在维也纳召开了会议，但OPEC没能就新的生产配额达成一致，允许成员国维持逾3,万桶原油的日产量，当前的产量已在过去一年多时间里打压油价。维持原产量对沙特来说是一个胜利，因为沙特一直受到来自该组织较穷国家的压力，他们要求减产以提振价格。油价已经从年6月的每桶逾美元下跌，因全球供应过剩重压油价。沙特对维持高产量感到满意，此举挤压了包括美国在内的非OPEC产油国的产油利润，低油价导致石油生产无利可图。欧佩克的这项决定表明，该组织仍下定决心要继续提高产量，从而向美国页岩油生产商及其他非欧佩克产油国施压，这相当于一场价格战。本周将迎来英国央行利率决议等重要事件及指标，汇市或迎来新一轮波澜。

华夏现货白银技术面分析：

本周现货白银结束六连阴格局先抑后扬震荡收涨，终录得一根带上下引线的中阳线。周线图上白银价格当前持稳在中下轨之间发展，短期布林带呈现缩口趋势发展，价格反弹首要受制中轨及集中粘合的均线压力带附近，下行在布林下轨及前期低点附近形成重要支撑带，附图指标上银价在低位弱势震荡后走出反弹趋势，周期内需价格反弹力度的延续和拓展；日线上价格在打破连续的低位弱势震荡结构后拓展上行空间，受制前期中继起跌点—关口压制后暂时陷入高位调整中，日线上价格企稳MA5、MA10、MA20日均线带向上发展，短期逐步向MA40、MA60日均线靠拢，下行受益均线粘合带形成首要支撑，附图指标上价格走出反弹趋势，中短周期内价格呈现强势震荡消化阶段。银价需首要的首要压力，突破则将拓展上方空间，回踩—的回升支撑，但大的趋势依然是空头，操作上依然建议高空为主，低多为辅。

华夏现货白银操作建议：

见一线空单进场，止损30个点，目标-

下方初见一线轻仓做多，止损40个点，目标-；

华夏石油沥青技术面分析：

　周五沥青走势与白银完全相反，非农的数据表现对行情走势上并没有产生很大的影响，但是我们重点的欧佩克会议上到时给了多头当头一棒，供应过剩的市场表现让行情在非农夜晚上大跌了个点，最低是触及到了后才是有所小幅拉伸，日线收取一根上下引线的大阴线，前期涨势在非农一夜回到了原点，目前空头趋势又重现占据了优势。消息的影响使前期出现转势的多头行情再次遭受了打击，目前行情上处在了一个相对的弱势震荡行情之中，笔者张成生认为下方的支撑我则是要放到处，这也将是这波宽幅震荡行情的下沿支撑线，跌穿后行情势必会继续下探触及新低处，而上方的阻力目前表现重重，第一个的是大跌后反弹受阻的处，这将是日内的第一压力位置，而比较关键的还是还在4小时布林带中轨所在的这一线比较关键的争夺点。今天则是行情的修复表现，操作上还是保持顺势高空为主。

华夏沥青操作建议：

见-多单进场，止损40个点，目标-；

见-空单进场，止损40个点，目标0-；

现货原油新楚油技术面分析：

本周现货原油价格震荡下跌周线上录得一根带上下引线的长阴烛，价格在欧佩克宣布计划维持产量在纪录高位附近，并曝出增产的消息，以继续保持其市场份额带来的利空因素影响，周五时段再次跌落回升的整理区间拓展至下方低位区间运行，周线图上布林带维持缩口趋势发展，短期价格徘徊在中轨及均线系统带附近发展，再次收落至前期下方，附图指标上价格延续弱势结构发展，周期内需价格对下方重要支撑的测试力度；日线上布林带呈现略微持平的趋势发展，价格短期跌落均线带及中轨支撑向下发展，周期内表现蕴弱结构发展，附图指标上价格延续弱势下滑态势运行，中短周期内价格延续弱势低位震荡结构运行。笔者张成生认为，周初首要来自当前一线的支撑，跌落则将拓展下方空间，反弹首要—1压力，操作上建议反弹做空为主，低位多单为辅进项。

现货原油新楚油操作建议：

初见一线做空单，止损40个点，目标-

强势跌破反弹见一线追空，止损40个点，目标-，破位持有

见一线做多，止损40个点，目标-

今日重点消息面：

①15:00德国10月季调后工业产出月率

②17:30欧元区12月Sentix投资者信心指数

③23:00美国11月就业市场状况指数（LMCI）

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