尽管公司有较为完善的技术保密制度和措施,但仍不能完全排

到全部货款的90—95%,在全部道路工程完成1—2 年后,收到余下5—10%的货款

十六、客户类型单一风险 ........................................................................................................... 29

息税折旧摊销前利润

1—1—1

险投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司

的第二代技术产品

四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险:

全面摊薄净资产收益

固定资产 85,737,720.04 89,110,893.14 82,143,131.13 63,931,088.02

二、本次发行基本情况

2008 年、2009 年的成长性主要依赖于阿陕西沥青企业尔及利亚的订货合同和通用型改性沥青的销售

第二节 概 览

扣除非经常性损益后

定编制

锡经贸投资

成长产生影响

整体变更设立时间:2007 年7 月19 日

十七、本次发行完成前滚存利润的分配政策 ......................................................................... 226

不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份,也不由公司回购

杨管发改发

础设施建设规划的周期性和基础设施建设本身的周期性所带来的影响

其次,改性沥青产品不易长期存储的特点决定了公司经营的季节性尽管改性沥青

本公司的实际控制人为周德洪、周秀凤夫妇,二人合计持有4,736 万股公司股份,

10.57 30.40 26.33 28.71

或沥青路面施工方案者三年有效期满后公司未能通过重新认定,将面临无法继续享受相关企业所得税税率

一、发行人重大合同及履行情况 ............................................................................................. 266

深交所 指 深圳证券交易所

发行人律师 指 北京市国枫律师事务所

保荐代表人: 张立军 陈天喜江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

1—1—16

础设施建设规划的周期性和基础设施建设本身的周期性所带来的影响

改性沥青 指

参数会导致产品质量不稳定和生产成本上升上述生产工艺特性是公司主要供应商相对

电子信箱:

份公司、本公司、公司

3、沥青属于哪个行业发行人律师: 北京市国枫律师事务所

材料等外掺剂(改性剂),使沥青或沥青混合料的性能得以改善而制成

金回款往往延迟到每年的年末和下年一季度春节前后,公司的收入、成本、利润及经营

三、本次发行有关机构的基本情况 ........................................................................................... 20

二、附件查阅地点、时间 ................................................................................................沥青混凝土价格......... 277江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

签字注册会计师: 郑建彪、苏金其

四季度,2010 年上半年公司净利润低于2009 年全年净利润的一半公司销售产生的现

十三、发行人盈利能力分析 ..................................................................................................... 207

投资计划的推行,使部分原计划在以后年度建设的公路、桥梁、机场、高速铁路等基础

三、发行人近三年及一期主要财务数据和财务指标 ..............................................沥青路面价格................. 16

1 2 万吨/年高强度结构沥青料项目

获取更高的利润,将会进行自我调节增加前端产品或后端产品的产量,进而导致对外销

废橡塑改性沥青 指

天安集团 指 合肥天安集团有限公司,本公司股东之一

的情况 ................................................................................................................................................ 127

不实陈述

石油沥青 指

一、实际控制人控制的风险 ......................沥青路面的发展现状................................................................................. 23

需具备一定的自然气候条件《公路沥青路面施工技术规范》(jtjf40-2004)规定,“沥

一、同业竞争 ............................................................................................................................. 110

持有的股份江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

族控制风险

质沥青是一种成份复杂的混合物,不同厂家的基沥青前景质沥青在成分上有较大区别,为使生产

市场政道路将新增15 万公里,将投资7,000 亿元用于高速铁路建设随着国家4 万亿

(万元)

股份

江、安徽、河南、山东、湖南、陕西、甘肃等省及非洲的阿尔及利亚,使公

大而导致净资产收益率下降的风险

较高的投资风险创业板公司具有业绩不稳定、经营风

构沥青料则打破法国同类产品在非洲的垄断地位,成功实现出口;对于废橡塑改性沥青

股东大会 指 江苏宝利沥青股份有限公司股东大会

重大突破,成功实现了废橡塑改性沥青的工厂化生产,该项技术为我国回收利用废旧轮

重点工程项目,由于项目建设周期和资金结算的特点,通常在销售完成6 个月以后才收

发行市净率:【】倍(每股发行价格/发行后每股净资产)

七、产品订单持续增长的不沥青混凝土市场分析确定性风险

董事会 指 江苏宝利沥青股份有限公司董事会

联系电话: 010-

公开发行股票并上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其所持有的公司股

5,045 4,800

性,预计未来5 年内改性沥青的市场需求将出现两个高峰,一是2010 年至2012 年,由

4,544 4,500

市场政道路将新增15 万公里,将投资7,000 亿元用于高速铁路建设随着国家4 万亿

十、原材料价格波动风险 ........................................................................................................... 26

工程项目招投标存在一定程度的不可预测性,影响中标的因素较多,公司虽沥青行业政策然在行业内

路翔股份 指 广州路翔股份有限公司

1-6 月基质沥青分别占公司当期主营业务成本的47.91%、50.63%、43.25%和73.25%基江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

江苏宝利沥青股份有限公司

个层次

沥青适用于①高速公路、一级公路沥青下面层及以下的层次,二级及

资者(国家法律、法规禁止购买者除外)

请投资者仔细阅读“第四节 风险因素”全文,并特别关注上述风险的描述江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

陈永勤、徐建娟、丁伟对所

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

五、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况 ............................................. 129

符合资格的询价对象和在深圳证券沥青混凝土密度交易所开户的境内自然人、法人等投资

改性沥青在贮存过程中会发生性能的衰减,导致软化点和粘度降低以

发行费用概算:【】万元

应收账款周转率 2.38 6.79 5.74 9.63

九、董事、监事及高级管理人员的任职资格情况 ................................................................. 130

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行

一、发行人未来三年的发展规划 ........................................................................................沥青行业招聘..... 260

第十节 财务会计信息与管理层分析 . 151

六、发行人最近一年及一期收购兼并情况 ............................................................................. 182

董事会对本公司实施控制和重大影响,有能力按照其意愿选举董事和高级管理人员、修

所持有的公司股份,也不由公司回购其所持有的股份;在公司任职期间,每年转让的股

股份

三、本次发行有关机构的基本情况

性沥青、高强度结构沥青料、高铁专用乳化沥青、废橡塑改性沥青等专业沥青;公司产

额增长,公司未来的可持续成长将得益于公司业务网点的合理布局、新产品的推广和国

三、董事、监事、高沥青行业前景级管理人员与其他核心人员在本次发行前对外投资情况 ................. 128

十四、发行人现金流量分析 ..................................................................................................... 221

所有者净利润

股东自愿锁定股份的承诺

1—1—25

26,126,404.19 58,328,472.94 39,405,232.61 20,761,026.22

额的16.53%,截至2010 年6 月30 日,应收账款中账龄超过1 年的应收账款金额仅占总

公司最近几年一直保持着较快的发展速度,经营规模和资产规模均快速增长如果

先的,集研发、生产为一体的高等级公路新材料龙头企业”

兴盛化工 指 江阴兴盛染料沥青混凝土路面化工设备制造有限公司,本公司关联方

无形资产 19,044,446.06 19,266,522.96 19,571,553.20 19,910,625.80

传 真: 0755-

7、产品订单持续增长的不确定性风险

通用型改性沥青 指

的沥青结合料

指 广发证券股份有限公司

一、发行人基本情况 ................................................................................................................... 19

1—1—26

公司控股股东及实际控制人

高温贮存稳定性 指

六、募投项目实施后对公司生产模式的影响 .............................................我国沥青路面发展............................ 259江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

传 真: 010-

第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 . 122

时公司还储备了二十项专有技术江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

图4-1 通用型改性沥青月销售量分布图

股东权益合计

自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转

二、实际募集资金不足时的安排 ............................................................................................. 228

投资计划的推行,使部分原计划在以后年度建设的公路、桥梁、机我国沥青路面现状场、高速铁路等基础

沥青混合料 指

公司于2008 年10 月21 日被江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局及

控股股东 指 周德洪

项目投资规模

发行概况

经办律师: 马哲、袁毅

行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

1—1—21

传 真: 010-

在高等级公路、桥梁、高速铁路的新建方面,2010 年至2020 年将是我国高等级公

是恒定的如果石油沥青的前端产品或后端产品的市场价格大幅上涨,石油加工企业为

项目协办人: 侯卫

分取代进口,在我国 “哈大高铁”和“京沪高铁”项目中得到大规模应用;高强度结

发行价格 【】元/股

股票面值 人民币1.00 元

(三)合并现金流量表主要数据

1—1—11

七、发行人员工及其社会保障情况 ..沥青路面施工方案......................................................................................... 47

险尽管公司认真权衡供应商数量及供货质量稳定性之间的关系,但仍不能排除由外部

十三、主要供应商相对集中风险 ............................................................................................... 28

公司于2008 年10 月21 日被认定为高新技术企业,享受企业所得税税率15%的税收

活动现金流量在会计年度内分布不均衡,季节性特征明显

六、行业周沥青价格期性风险 ................................................................................................................... 24

九、发行人盈利预测报告 ......................................................................................................... 185

澄发改开

外的非洲地区正在努力开拓中因此,不排除在个别年份因公司市场区域自然气候发生

主承销商:

公路、桥梁等路面铺设,由于受下重庆沥青行业招聘述客观因素影响,公司生产经营呈现出较强的季节性

具有规模优势、技术优势、产品质量稳定、创新产品推广等优势,但仍然存在因工程项

售的石油沥青供应量减少,如果上述情况发生,公司将面临基质沥青短缺导致的主要原

加;二是2013 年国内公路建设将进入集中养护期从过去几年市场的实际需求看,本

挑战如果公司的管理团队、人力资源的素质及经营管理水平不能适应公司规模快速扩

指 周德洪、周秀凤夫妇

胎、废旧塑料,降低公路建设造价并大规模应用废橡塑改性沥青打下坚实基础截至目

青、稀释沥青的基质沥青;c 级沥青适用于三级及三级以下公路的各

5.丰富的产品链优势有利于公司为客户提供一揽子产品解决方案,成为公司

符合《公路沥青路面施工技术规范》(j沥青混凝土行业tg f40-2004)标准的要求,应

公司产品主要供应国家、省、市级重点工程,由于建设方资信水平较高,从公司历

四、发行人控股、参股公司情况 ............................................................................................... 39

管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整完善,将影响公司的应变能力和发展活

于4 万亿投资拉动内需,大量新建道路项目将进入沥青铺摊期,改性沥青需求将大幅增

十五、或有事项、资产负债表日后事项和其他重要事项 .........................................沥青生产企业............ 223

厦c 座18 层

1—1—27

加工而得到的产品石油沥青按照用途可以分为道路石油沥青、建筑

法定代表人:

司普通股股东的全面摊薄净资产收益率分别为17.83%、23.18%、26.43%和10.02%,本

知》(交公路发[2004]309 号)中要求:“路面工程应避免在雨季和低温季节施工”

1—1—17

流动资产 592,809,185.25 280,699,826.17 226,933,280.85 164,440,250.49

本次发行 指 本公司首次向社会公开发行2,000 万股

分 销 商:

程度大小排序,但该排序并不表示风险因素依次发生

路面潮湿的情况下施工”交通部《关于在公路建设中严格控制工期确保工程质量的通

2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1-6 月,本公司扣除非经常性损益后归属于公

基于上述原因,公司生产经营存在较明显的季节性一方面,在销售淡季时产能利

第一节 释沥青混凝土市场前景 义 . 13

财务报告,截至2010 年6 月30 日,公司合并报表中的累计未分配利润为125,813,063.55

第十一节 募集资金运用 . 227

本次发行获得成功,募集资金投资项目的实施将使公司生产规模和人员规模迅速扩大

目招投标过程的不可控因素使公司业绩出现偶然性较大幅度波动的可能性风险公司

公司本次募集资金投入项目将新增高强度结构沥青料产能2 万吨,新增废橡塑改性

四、本次发行上市的重要日期

化,同时公司销售能力无法尽快提升,将使公司面临新增产能无法在短期内得到消化的

损失的可能性较小2009 年末,公司应收账款中账龄超过1 年的应收账款金额仅占总金

市场拓展优势

公司股东 承诺内容

(一)合并资产负债表主要数据

阳国金、汤双喜、徐基强对

青,一般为道路石油沥青

凯源沥青行业发展趋势实业发展有限公司、邹爱国、欧阳国金、汤双喜、徐基强承诺:自公司首次向社会

股东周德生承诺:自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个月内,不转让

装置正常稳定运行,在更换不同的基质沥青原料后,必须修改工艺参数,频繁修改工艺

四、本次发行上市的重要日期 ................................................................................................... 22

联合认定的高新技术企业,是华东地区生产、销售专业沥青产品的龙头企业,核心技术

引致的经营管理风险

公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人沥青发展趋势管理其所持有的公司股

3.通过技术创新,在改性沥青抗离析性和高温贮存稳定性上取得突破,使工

九、经营的季节性风险

[2007]112 号

份总数的百分之二十五,且离职后半年内不转让其所持有的公司

保荐机构、主承销商、

[2007]36 号

客户要求品牌的基质沥青作为原材料生产专业沥青,这是公司主要供应商相对集中的外

金回款往往延迟到每年的年末和下年一季度春节前后,公司的收入、成本、利润及经营

审计机构 指 京都天华会计师事务所有限公司

二、规模扩张带来的管理风险 ..........................................................................................沥青企业......... 23

优惠政策,有效期三年如果国家税收法律、法规中相关规定发生不利于本公司的变化,江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

公司所在行业为专业沥青行业,产品订单主要靠参加道路工程项目的招投标取得

公司的产品国内市场需求主要来自于公路等基础设施新建项目和已经建成的公路、

金宝石化 指 江阴市金宝石化制品有限公司,本公司关联方

流动比率 1.28 1.64 1.35 1.32

价能力不强,需要以现金付款进行采购;向国外供应商进口采购则以信用证方式付款

桥梁等基础设施的维护需求,从基础设施新建项目方面来讲,公司经营对业务辐射半径

第一节 释 义

二级以下公路的各个层次,②用作改性沥青、乳化沥青、改性乳化沥

产品,公司已经储备第二代沥青属于什么行业生产技术,该技术使产品在高温稳定性,抗离析性方面取得

八、流动资金不足的风险 ........................................................................................................... 25

的市场应变能力和持续发展能力,进而削弱公司的市场竞争力公司存在规模迅速扩张

宝利有限 指 江阴市宝利沥青有限公司,本公司前身

第十二节 未来发展与规划 . 260

内不转让其所持有的公司股份;公司股东张宇定、汪红兵、陈永勤、徐建娟、丁伟承诺:

1—1—9

加;二是2013 年国内公路建设将进入集中养护期从过去几年市场的实际需求看,本

二、沥青行业风险董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属在本次发行前持有本公司股份

2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1-6 月,公司向前五名供应商采购金额占全部

者(国家法律、法规禁止购买者除外)

陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任

活动现金流量在会计年度内分布不均衡,季节性特征明显

发 行 股 数 2,000 万股

公司其他股东合肥天安集团

电 话:

基质沥青 指

四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况 ............................................. 128

第二节 概 览 . 15

股东权益合计 249,388,114.88 223,261,710.69 164,933,237.75 125,528,005.14

[2009]16 号

发行方式 采用网下向询价对象配沥青行业风险售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式

集中的内在因素

1—1—20

刊登发行公告的日期 2010 年10 月11 日

住 所: 深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼

五、发展规划与现有业务的关系 ............................................................................................. 264

江阴市金马溶剂化工厂有限公司,前身为江阴市金马溶剂化工厂,本

拟上市的证券交易所 深圳证券交易所

七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议 ............................. 130

用约1,582 万元,而本次募集资金投资生产沥青的上市企业项目尚有一定的建设周期和达产期,预计募集资

率(%)

内高等级公路、桥梁及市政道路等基础设施新建项目规划及建设周期具有一定程度的依

十五、产能扩张无法得到消化的风险 ....................................................................................... 28

8,083 5,000

八、发行人最近三年及一期的主要财务指标 ......................................................................... 183

1—1—5

技术创新及产业化优势

让或者委托他人管理其所持有的公司股份,也不由公司回购沥青混凝土拌和站其所

产品在完整的石油加工产品链中,石油沥青的前端产品为醚、烷、烃、苯等各大类产

特征:江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

三、本公司自2007 年1 月1 日起执行财政部2006 年2 月15 日颁布的《企业会计

在高等级公路、桥梁、高速铁路的新建方面,2010 年至2020 年将是我国高等级公

业务收入的8.12%;2009 年销售收入占同期公司主营业务收入的16.97%;

图4-1 通用型改性沥青月销售量分布图

设施项目的建设得以提前实施根据国家4 万亿投资计划的进展情况和道路建设的周期

二、发行人财务报表的编制基准和合并财务报表范围 ......................................................... 170

能力;

公司正在使用的四项沥青混凝土行业专利、已经研发成功并申请国家发明专利的三项核心技术及其

公司负责信息披露和投资者关系部门:董事会秘书办公室

的净资产/发行前总股本)

品广泛应用于高速公路、桥梁、市政道路及高速铁路等路面建设;公司储备了多项新型

电话号码:0510-

赖性

三、发行人未到期票据贴现情况 ............................................................................................. 270

1—1—29

类和树脂类等三大类

金额的1.58%随着公司业务的不断扩展,不能排除应收账款发生坏账损失的风险

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

5 补充公司流动资金 —— 5,000 5,000

自公沥青混凝土配合比司首次向社会公开发行股票并上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其

八、持股5%以上的主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺 .......... 48

及其他股东的利益

公司主要产品的市场需求量虽在各年间有一定波动,但总体呈大幅增长趋势,上述波动

十五、产能扩张无法得到消化的风险江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

公司所在行业为专业沥青行业,产品订单主要靠参加道路工程项目的招投标取得

二、根据本公司2009 年7 月30 日召开的2009 年第三次临时股东大会决议,在公

报告期 指 2007 年度、2008 年度、2009 年度、2010 年1-6 月江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

11.06 30.05 27.13 26.63

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经我国沥青路面发展营与收益的变化,由发行人自

主要发起人、实际控制

1、自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个月内,

重大事项提示

四、专利技术被侵权风险 ........................................................................................................... 24

目 录

5、股票登记机构: 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

降为59.20%,仍是本公司的实际控制人,有能力对本公司实施控制和重大影响,存在家

陕西宝利 指 陕西宝利沥青有限公司,本公司的全资子公司

二、发行人控股股东及实际控制人简介 ...........沥青龙头........................................................................ 16

体现出的是上升过程中的波动公司经营成果和可持续成长性在一定程度上面临上述基

沥青 指

六、发行人股本情况 ................................................................................................................... 45

公司股东张宇定、汪红兵、

公司核心竞争优势详见本招股意向书“第六节、业务和技术”相关部分江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向宝利沥青书

本公司的核心竞争优势主要体现为:

发行对象:符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投

(4)信息披露费:【】万元

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事与董事会秘书制度的建立健全及运行情况 . 132

母公司资产负债率(%) 66.68 44.62 49.80 49.85

国创高新 指 湖北国创高新材料股份有限公司

联 系 人: 张立军、陈天喜、侯卫、成勇、于溟、刘湘安

创业板风险提示江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

三、发行人最近三年及一期资金占用和担保的情况 ............................................................. 143

金马化工 指

2、在公司任职期间,每年转让的股份不我国沥青路面现状超过其所持有的公司股

招股意向书签署日期 2010 年【】月【】日江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

份总数的百分之二十五,且离职后半年内不转让其所持有的公司

现金及现金等价物净增加额 51,338,542.93 8,524,630.79 -18,766,831.42 39,540,896.66

工程项目招投标存在一定程度的不可预测性,影响中标的因素较多,公司虽然在行业内

公司近三年及一期的财务报表已经京都天华会计师事务所有限公司审计,并出具了

2 10 万吨/年废橡塑改性沥青项目

率(%)

设施项目的建设得以提前实施根据国家4 万亿投资计划的进展情况和道路建设的周期

十一、个别年份自然气候突发变化风险

人事安排等方面施加控制和影响,从而形成有利于实际控制人的决策,有可能损害公司

除核心技术失密给公司经营造成的陕西沥青企业风险

掺加橡胶、树脂、高分子聚合物、天然沥青、磨细的橡胶粉或者其他

的经营业绩通常好于上半年,公司各年度大部分主营业务收入及利润集中体现在第三、

桥梁等基础设施的维护需求,从基础设施新建项目方面来讲,公司经营对业务辐射半径

设计产能/设计年产能 指 本招股意向书中,设计产能=平均日产能×240 天/年

每股净现金流量(元) 0.86 0.14 -0.31 0.66

一、普通术语

乳化沥青 指

次发行成功后,公司净资产规模将显著提高,项目全部建成后达产年将每年新增折旧费

八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员作出的重要承诺 ..................................... 130

一、发行人简介 ..............沥青混凝土比重............................................................................................................. 15

改性沥青销售价格、基质沥青(70#)价格与进口原油价格的随动关系如下图所示:

意向书全文

期间,每年转让的股份不超过其所持有的公司股份总数的百分之二十五,且离职后半年

在本招股意向书中,除非文义另有所指,下列简称具有如下含义:

石油沥青和其他用途的石油沥青

1—1—23

知》(交公路发[2004]309 号)中要求:“路面工程应避免在雨季和低温季节施工”

首次公开发行股票并在创业板上市

数据来源:公司销售数据

按照中华人民共和国行沥青混凝土价格业标准jtj001—97《公路工程技术标准》定义:

41,102,130.04 86,788,517.64 63,468,861.62 40,904,202.21

大而导致净资产收益率下降的风险

4 5 万立方米重质燃料油、基质沥青储罐扩建项目

6、行业周期性风险江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

单位负责人: 张利国

三、税收优惠风险 ....................................................................................................................... 23

专业沥青 指

有的公司股份总数的百分之二十五,且离职后半年内不转让其所持有的公司股份公司

成立时间:2002 年11 月7 日

另一方面,公司采用沥青混凝土价格流程化生产工艺,工艺上对原材料的同质性要求较高由于基

第三节 本次发行概况 . 19

(元)

具有规模优势、技术优势、产品质量稳定、创新产品推广等优势,但仍然存在因工程项

公司客户集中

式

6、主承销商收款银行: 中国工商银行广州市第一支行

一方面,在专业沥青行业,客户主要采用招标的方式进行专业沥青的采购,在招标

发行股数:2,000 万股,占发行后总股本的25%

保荐人(主承销商) 广发证券股份有限公司

公司住所:江苏省江阴市云亭镇工业园区

联系电话: 010-

空间,提高了单一生产网点的盈利能力;

六、发行人核心竞争优势简述

司普通股股东的全面摊薄净资产收益率分别为17.83%、23.18%、26.43%和 10.02%,本

归属于母公司

一、发行人财务报表 .................沥青路面现状................................................................................................ 151

请投资者仔细阅读本招股意向书全文,并特别关注下述重大事项提示

苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物,热塑性橡胶类改性剂,具有良好

二、发行人最近三年及一期违法违规行为情况 ..................................................................... 143

特征:江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

安凯源实业 指 深圳市安凯源实业发展有限公司,本公司股东之一沥青路面价格

1—1—6

一、发行人简介

1、清晰的公司发展战略公司的发展战略为“以创新为核心,迅速成长为国内领

第四节 风险因素

本公司是由2002 年11 月7 日成立的江阴市宝利沥青有限公司,于2007 年7 月19

七、发行人非经常性损益情况 ................................................................................................. 182

公路、桥梁等路面铺设,由于受下述客观因素影响,公司生产经营呈现出较强的季节性

十六、客户类型单一风险

住 所: 广州市天河北路183 号大都会广场43 楼

五、发行人实际控制人及持有发行人5%以上股份的主要股东基本情况 ......我国沥青路面现状........................ 42

匀液体产品,也称沥青乳液

1—1—24

用于路面的聚合物改性沥青

加权平均净资产收益

公司股东周德生对所持股份

战略联盟型市场拓展模式,使公司产品的销售区域从江苏省扩展到上海、浙

其次,改性沥青产品不易长期存储的特点决定了公司经营的季节性尽管改性沥青

影响,工程施工进度及对本公司产品的需求量受自然气候的直接影响较大特别是公司

1、自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起十二个月内,

扣除非经常性损益后

[2009]17 号

注册资本:6,000 万元

1—1—3

二、发行人重大资产重组情况 ..........................................................沥青混凝土行业分析......................................... 35

2008 年、2009 年的成长性主要依赖于阿尔及利亚的订货合同和通用型改性沥青的销售

保 荐 人:

五、本次发行募集资金用途

249,388,114.88 223,261,710.69 164,933,237.75 125,528,005.14

sbs 指

四、审计机构声明 ..................................................................................................................... 274

力,进而削弱公司的市场竞争力,存在规模迅速扩张导致的经营管理风险

首先,国家相关规范性文件决定了相关市场需求具有较强的沥青路面施工方案季节性沥青路面施工

不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份,也不由公司回购

归属于母公司

十、发行人历次资产评估情况 ................................................................................................. 185

极端不利变化,导致公司产品的市场需求量大幅减少的风险

由公司股票发行后的新老股东共同享有根据京都天华会计师事务所有限公司审计后的

基于上述原因,公司生产经营存在较明显的季节性一方面,在销售淡季时产能利

碳氢类有机物的混合物,主要形态为黑色液体、半固体、固体物质

四季度,2010 年上半年公司净利润低于2009 年沥青龙头企业全年净利润的一半公司销售产生的现

的传统市场区域均处于长江中下游多雨地区,而新的市场区域比如国内的西北地区和国

十三、主要供应商相对集中风险

随着石油加工工艺和设备的飞速发展,石油沥青已不再是炼油化工产品链中的终端

主要财务指标 2010 年1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度

主要原材料的采购使公司现金流出较大而公司产品主要销售给国家和各地省、市级的

元、万元 指 人民币元、人民币万元

份,也不由公司回购其所持有的股份;在公司任职期间,每年转让的股份不超过其所持

股票上市日期 将尽快安排在深证证券交易所上市江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

准则》,本招股意向书申报财务报表以公司持续经营为基础,按照《企业会计准则》规

其所沥青行业前景持有的股份

路面潮湿的情况下施工”交通部《关于在公路建设中严格控制工期确保工程质量的通

沥青可以分为石油沥青、天然沥青和煤焦沥青三种

二、保荐人(主承销商)声明 ..................................................................................................... 272

3 改性沥青生产及仓储项目

高强度结构沥青料 指

四、发行人内部控制制度情况 ......................................................................................沥青前景........... 143

8、经营的季节性风险

的弹性(变形的自恢复性及裂缝的自愈性),是目前应用最广泛的沥青

发行后每股净资产:【】元/股(按全面摊薄法计算,扣除发行费用)

5,288 5,200

五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产 ............................................................... 93

本次发行获得成功,募集资金投资项目的实施将使公司生产规模和人员规模进一步扩

营业收入 348,089,104.29 703,300,111.99 534,046,546.64 461,125,738.81

1—1—15

本概览仅对招股意向书全文做扼要提示投资者作出投资决策前,应认真阅读招股

二、发行人控股股东及实际控制人简介

2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1-6 月,本公司扣除沥青路面现状非经常性损益后归属于公

pe 料 指 聚乙烯塑料颗粒

其中a 级沥青适用于各个等级的公路,也通常俗称为重交沥青;b 级

五、净资产收益率下降的风险

公司名称:江苏宝利沥青股份有限公司(jiangsu baoli asphalt co.,ltd)

大削弱公司的核心优势公

有效期三年如果国家税收法律、法规中相关规定发生不利于本公司的变化,或者三年

(四)主要财务指标

电 话: 0755-

本的78.93%目前周德洪担任公司董事长,周秀凤担任公司副董事长

石油沥青与水在乳化剂、稳定剂等的作用下经特殊乳化加工制得的均

在沥青或沥青混合料中加入的天然的或人工的有机或无机材料,可熔

项 目 2010 年6 月30 日 2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日

联系地址:

势沥青股必在运营管理、科技开发、市场开拓、人才引进、内部控制等方面对公司提出更高的

股票种类 人民币普通股(a 股)

营业利润 29,279,145.54 71,377,902.98 45,292,579.48 33,967,854.15

需具备一定的自然气候条件《公路沥青路面施工技术规范》(jtjf40-2004)规定,“沥

元

英文名称:jiangsu baoli asphalt co.,ltd

五、验资机构声明 ..................................................................................................................... 275

部门负责人:陈永勤

第十三节 其他重要事项 . 266

三、发行人组织结沥青路面的发展现状构 ................................................................................................................... 36

发行人、宝利沥青、股

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

指 江苏宝利沥青股份有限公司

第七节 同业竞争与关联交易 . 110

股票种类:人民币普通股(a 股)

核心竞争优势 具体体现简述

1—1—10

公司3,000 万股股份,占发行前公司总股本的50%;周秀凤持有公司1,736 万股股份,

项 目 2010 年1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度

二、关联交易 ...............................重庆沥青行业招聘.............................................................................................. 111

二、发行人发展目标及措施 ..................................................................................................... 261

内高等级公路、桥梁及市政道路等基础设施新建项目规划及建设周期具有一定程度的依

公司的产品国内市场需求主要来自于公路等基础设施新建项目和已经建成的公路、

次发行成功后,公司净资产规模将显宝利沥青著提高,项目全部建成后达产年将每年新增折旧费

邮政编码:

《公司章程》 指 《江苏宝利沥青股份有限公司章程》

第十五节 附件 . 276

用率较低,而在销售旺季时却又产能不足;另一方面,公司通用型改性沥青产品下半年

技术已经得到长足发展,但仍无法较好地解决长时间存储问题,现阶段改性沥青仍不能

公司关联方

司的资金周转造成一定的压力,使公司面临流动资金不足的风险

十二、发行人财务状况分析 ..................................................................................................... 186

高等级公路 指

发行股票类型 沥青混凝土纤维人民币普通股(a 股)

公司股份公司其他股东合肥天安集团有限公司、袁亚康、朱培风、叶卫春、深圳市安

金到位后,公司净资产收益率与过去年度相比将出现下降本公司存在因净资产增长较

投入募集资金

范围内,尽可能选择货源稳定、质量稳定的供应商,同时合理规避供应商过度集中的风

十七、无序化竞争风险 ............................................................................................................... 29

行业特征和公司生产工艺特性决定了主要供应商相对集中的特点

司本次公开发行a 股股票成功后,以前年度的滚沥青价格存未分配利润以及发行当年实现的利润

标准无保留意见的《审计报告》公司的主要财务数据及财务指标如下(单位:元):

有限公司、袁亚康、朱培风、

(万元)

金到位后,公司净资产收益率与过去年度相比将出现下降本公司存在因净资产增长较

十九、技术转型风险 ................................................................................................................... 29

人

应特别认真地考虑下述各项风险因素下述风险根据重要性原则或可能影响投资决策的

实现全年生产备货、旺季销售

在2008 年投入生产,当年实现向海外市场销售沥青路面结构图,销售收入占当年公司主营

(1)承销及保荐费用:【】万元

法定代表人:周德洪

周德洪、周秀凤夫妇对所持

本公司的主营业务为高等级公路新材料的研发、生产和销售,主营产品为通用型改

险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风

四、本次发行基本情况

五、发行人分部报告 ................................................................................................................. 180

法定代表人:周德洪

法定代表人: 王志伟

开始询价推介的日期 2010 年9 月28

致不能使用,高温贮存稳定性越高,抗性能衰减的能力越强

1、保荐沥青混凝土纤维人(主承销商): 广发证券股份有限公司

江苏省地方税务局联合认定为高新技术企业,享受企业所得税税率15%的税收优惠政策,

叶卫春、深圳市安凯源实业

法定代表人: 徐华

二、发行人所处行业的基本情况 ............................................................................................... 57

互联网址:http:///

人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假

净利润 26,126,404.19 58,328,472.94 39,405,232.61 20,063,792.60

速动比率 0.83 0.91 1.26 1.19

所持股份自愿锁定的承诺

本公司的实际控制人为周德洪、周秀凤夫妇,二人我国沥青路面现状合计持有公司4,736 万股股份,

有效期满后公司未能通过重新认定,将面临无法享受所得税税率优惠的风险

在因素;

1、自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个月内,

1—1—28

三、发行人主要会计政策和会计估计 ..................................................................................... 170

用于生产改性沥青和乳化沥青的原料,掺加改性剂进行改性的基础沥

改《公司章程》、确定股利分配政策等行为,对公司的重大经营决策以及业务、管理、

处于国内领先水平公司通过自主开发及集成创新掌握了复合改性沥青、高铁专用乳化

公司主要产品的市场需求量沥青混凝土配合比虽在各年间有一定波动,但总体呈大幅增长趋势,上述波动

1—1—2

资产合计 711,027,588.86 394,803,918.28 332,748,617.39 250,473,590.39

风险

额增长,公司未来的可持续成长将得益于公司业务网点的合理布局、新产品的推广和国

6 与主营业务相关的营运资金 —— xxx xxx

(3)律师费用:【】万元

与沥青存在密度差,在沥青中以固体颗粒悬浮,从而导致改性沥青在

三、发行人律师声明 ................................................................................................................. 273

稀释每股收益(元) 0.44 0.97 0.66 0.48

万吨,若公司募投项目沥青龙头企业实施后,产品运输半径涵盖的区域公路建设规模发生重大不利变

2、快速扩张带来的管理风险

招股意向书

改性沥青生产过程中主要原材料为基质沥青,2007 年、2008 年、2009 年、2010 年

一、发行人改制重组及设立情况 ............................................................................................... 31

项 目 2010 年1-6 月2009 年度 2008 年度 2007 年度

占公司总股本的78.93%本次发行后,周德洪、周秀凤夫妇合计持有本公司的股权比例江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

自愿锁定的承诺

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财沥青务会计

1—1—13

公司住所:江苏省江阴市云亭镇工业园区

2.通过研发毛利较高的高端产品为公司提供新的增长点;

三、募集资金投资项目简介及市场前景分析 ......................................................................... 228

十八、现有核心技术被替代风险 ............................................................................................... 29

募集资金净额:【】万元

数据来源:wind 资讯及公司销售数据

占发行前公司总股本的78.93%本次发行后,沥青行业前景周德洪、周秀凤夫妇持有本公司的股权比

的沥青终端产品

沥青产能10 万吨,陕西宝利通用型改性沥青产能增加到10 万吨,新增乳化沥青产能3

原材料采购总额分别为66.78%、67.72%、50.44%和60.46%本公司在自身能够掌控的

负债合计 461,639,473.98 171,542,207.59 167,815,379.64 124,945,585.25

经营活动产生的现金流量净额 -98,362,277.94 25,954,636.75 -38,106,090.62 48,006,588.81

10.02 26.43 23.18 17.83

日依法整体变更设立的股份有限公司

第五节 公司基本情况 . 31

联系电话: 010-

一、普通术语 ..............................................................................................................我国沥青路面发展................. 13

第六节 业务和技术 . 52

根据《公司章程》和相关法律法规规定,周德洪、周秀凤夫妇能够通过股东大会和

改性剂 指

根据行业惯例,专业沥青生产企业在生产旺季前3-6 个月开始采购原材料,因公司

户 名: 广发证券股份有限公司

六、发行人生产技术、研发情况及技术创新机制 ................................................................... 99

十、董事、监事及高级管理人员近两年内的任职变动情况 ................................................. 130

十二、主要原材料供应不足沥青行业招聘的风险

二、规模扩张带来的管理风险

发行方式:采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方

首先,国家相关规范性文件决定了相关市场需求具有较强的季节性沥青路面施工

工产能一定和工艺不变的条件下,石油沥青的产量与其前端和后端产品的产量总和基本江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存

四、募集资金运用项目对发行人的影响 ................................................................................. 254

七、发行人境外经营和境外资产情况 ....我国沥青路面发展................................................................................. 109

预计发行日期 2010 年【】月【】日

5、净资产收益率下降的风险

二、专业术语

(2)审计费用:【】万元

公告日期 2010-09-27

四、发行人主要税收政策及纳税情况 ..................................................................................... 179

因素带来的主要供应商相对集中的风险

公司主要产品改性沥青、高强度结构沥青料及废橡塑改性沥青等专业沥青主要用于

石油经减压蒸馏等提炼出各种沥青行业分析轻质油品及润滑油以后的残留物,经再

每股发行价格:【】元/股江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

一、本公司的控股股东及实际控制人周德洪、周秀凤夫妇承诺:自公司首次向社会

改性剂

首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

八、流动资金不足的风险

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性

司所在行业的特点决定了公司前端采购占用资金较多、后端销售回款较慢的特点,给公

-1.64 0.43 -0.64 0.80

十一、个别年份自然气候突发变化风险 ..................................................................................沥青行业发展趋势. 27

目招投标过程的不可控因素使公司业绩出现偶然性较大幅度波动的可能性风险公司

占发行前公司总股本的28.93%;二人合计持有公司4,736 万股股份,占发行前公司总股

住 所: 北京市西城区阜成门北大街6-9 号国际投资大

一、本次发行预计募集资金总量及拟投资项目 ..................................................................... 227

内外市场的持续开拓,如果上述三方面出现不利于本公司的变化,将对本公司的可持续

于4 万亿投资拉动内需,大量新建道路项目将进入沥青铺摊期,改性沥青需求将大幅增江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

份总数的百分之二十五,且离职后半年沥青路面价格内不转让其所持有的公司

数据来源:公司销售数据

前,公司拥有四项国家发明专利,三项新发明专利申请被国家知识产权局正式受理,同

1—1—4

二、专业术语 ............................................................................................................................... 14

2、在公司任职期间,每年转让的股份不超过其所持有的公司股

第十四节 有关声明 . 271

联 系 人:

第四节 风险因素 . 23

九、经营的季节性风险 ....................................沥青前景........................................................................... 25

厂改性生产模式的服务半径从300 公里增加到800 公里,扩大了公司的市场

发掌握了废橡塑改性沥青等新产品的生产技术及制备方法其中,高铁专用乳化沥青部

十、原材料价格波动风险

江苏宝利沥青股份有限公司

五、固定资产投入的必要性分析 ............................................................................................. 256

十六、发行人报告期内股利分配政策及股利分配情况 沥青混凝土市场前景......................................................... 225

投资活动产生的现金流量净额 -13,063,630.05 -18,972,920.10 -19,704,050.67 -3,977,595.10

银行账号: 江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

4、发行人审计机构: 京都天华会计师事务所有限公司

主要财务指标 2010 年6 月30 日2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日

三、税收优惠风险

全面摊薄净资产收益

六、本次募集资金运用对实现发展目标的作用 ..................................................................... 264

的主要原材料基质沥青、改性剂等国内主要供应商沥青混凝土市场分析为中石油或中石化下属企业,公司议

抗离析性/抗离析性能 指

股票、a 股 指 本公司本次发行的每股面值为1.00 元的人民币普通股

融、分散在沥青中,改善或提高沥青路面性能(与沥青发生反应或裹覆

要求如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模快速扩张的需要,组织模式和

每股面值:人民币1.00 元

四、专利技术被侵权风险

改性沥青产品抗离析现象发生的能力离析现象是由于改性剂等物质

将废轮胎胶粉和少量废塑料作为改性剂加入到基质沥青中,通过物理

率(%)

利润总额 30,615,264.53 70,573,631.97 46,667,050.91 31,555,791.02

大削弱公司的核心竞争优势尽管公司有较为完善的技术保密制度和措施,但仍不能完

各种改性沥青、特种沥青、乳化沥青、沥青结构料等专用于道路铺设

股份自愿沥青混凝土路面锁定的承诺

传真号码:0510-

(二)合并利润表主要数据

中文名称:江苏宝利沥青股份有限公司

4.通过研发销售新产品突破经营季节性约束公司新产品高强度结构沥青料

筹资活动产生的现金流量净额 162,757,386.20 1,526,724.89 39,202,445.23 -5,162,539.11江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

本次发行筹集资金,拟投资于以下项目:江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

(江苏省江阴市云亭镇工业园区)

在集料表面上)的材料改性剂可以分为热塑性橡胶类(如sbs)、橡胶

3、税收优惠政策的变动风险

公司最近几年一直保持着较快的发展速度,经营规模和资产规模均快速增长如果

公司正在使用的四项专利、已经研发成功并申请国家发明专利的三项核心技术及其

实现全年生产备货、旺季销售

本次股票发行后拟沥青混凝土配合比在创业板市场上市,该市场具有

工而成的黑色颗粒状物质

四、本次发行基本情况 ............................................................................................................... 17

材料供应风险

联系地址: 北京市西城区月坛北街2 号月坛大厦18 层

三、发行人在行业中的竞争地位 ............................................................................................... 70江苏宝利沥青股份有限公沥青路面结构图司 招股意向书

二、发行人对外担保情况 ......................................................................................................... 270

1—1—14

由多种聚合物、树脂、有机酸酐和基质沥青经过特殊化学接枝工艺加

大公司势必在运营管理、科技开发、市场开拓、人才引进、内部控制等方面面临新的

传 真: 010-

六、发行人保障投资者权益的措施 ....................................................................................沥青价格..... 149江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

第九节 公司治理 . 132

一、附件 .................................................................................................................................... 276

传 真:

十四、应收账款发生坏账损失风险 ........................................................................................... 28

不转让或者委托他人管理其所持有沥青概念股的公司股份,也不由公司回购

优惠的风险

图4-2 原油、改性沥青、基质沥青价格走势图

股份

份不超过其所持有的公司股份总数的百分之二十五,且离职后半年内不转让其所持有的

十四、应收账款发生坏账损失风险

1—1—22

利息保障倍数(倍) 7.85 12.97 7.19 9.84

每 股 面 值 人民币1.00 元

史数据来看,虽然产品销售回款周期稍长,但应收账款都可以收回,发生应收账款坏账

他专有技术,是公司在未来保持较高盈利能力的重要保证一旦上述技术被侵权,将极

用于铺设道路的石油沥青道路石油沥青可分为a、b、c 三个等级,

监事会 指 江苏宝利沥青股份有限公司监事会

(广州市天河北路183 号大都会广场43 楼)

份,也不由公司回购其所持有的股份

公司主要产品改性沥青、高强度结构沥沥青路面现状青料及废橡塑改性沥青等专业沥青主要用于

不利影响,更不利于公司的成本控制,增加了公司的经营风险2007 年至2009 年公司

技术已经得到长足发展,但仍无法较好地解决长时间存储问题,现阶段改性沥青仍不能

沥青、高强度结构沥青料等多项高等级公路新材料的生产技术及制备方法,通过合作开

资料真实、完整

路和高速铁路建设的高峰期,其中高速公路将新增通车里程12 万公里,国道、省道及

公司的主要客户集中在公路、市政、桥梁等大型基建工程项目,受雨天不能施工的

一、发行人主营业务及其变化情况 ...........................................................................沥青行业分析................ 52

或者委托他人管理其所持有的公司股份,也不由公司回购其所持有的股份在公司任职

1—1—12

每股经营活动产生的

发行后总股本 8,000 万股

2、在公司任职期间,每年转让的股份不超过其所持有的公司股

青路面不得在气温低于10℃(高速公路和一级公路)或5℃(其他等级公路),以及雨天、

六、行业周期性风险

十一、发行人历次验资情况 ..................................................................................................... 185

1—1—19

三、拟定发展规划所依据的假设条件 ....................陕西沥青企业................................................................. 263

加权平均净资产收益

二十、汇率变动风险 ................................................................................................................... 30

(jiangsu baoli asphalt co.,ltd)

1—1—7

导致基质沥青价格随之大幅波动,对公司原材料采购计划的制订和实施造成一定程度的

持股份自愿锁定的承诺

的经营业绩通常好于上半年,公司各年度大部沥青混凝土配合比分主营业务收入及利润集中体现在第三、

十八、本次发行后的股利分配政策 ......................................................................................... 226

发展有限公司、邹爱国、欧

二、本次发行基本情况 ............................................................................................................... 19

内外市场的持续开拓,如果上述三方面出现不利于本公司的变化,将对本公司的可持续

五、净沥青路面施工方案资产收益率下降的风险 ................................................................................................... 24

四、发行人的主营业务情况 ....................................................................................................... 77

1.通过技术进步降低产品成本,提高了公司抵御原材料价格大幅波动风险的

4、专利技术被侵权的风险

住 所: 北京建国门外大街22 号赛特广场5 层

发行股数 2,000 沥青混凝土密度万股

高等级公路为二级以上的公路,包括高速公路,一级公路和二级公路江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

用约1,582 万元,而本次募集资金投资项目尚有一定的建设周期和达产期,预计募集资

投资者在评价发行人此次发售的股票时,除本招股意向书提供的其他各项资料外,

七、产品订单持续增长的不确定性风险 ................................................................................... 25江苏宝利沥青股份有限公司 招股意向书

刊登定价公告的日期 2010 年10 月11 日

司销售收入在同行业中处于领先地位

注册资本:6,000 万元

十二、主要原材料供应不足的风险 宝利沥青股........................................................................................... 27

其所持有的股份

2、承销团其它成员:

每股发行价格 人民币【】元

宝利沥青:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

成长产生影响

的过程中,有时由客户根据设计方案的要求来指定基质沥青的品牌,而公司则通过采购

一、发行人基本情况

青路面不得在气温低于10℃(高速公路和一级公路)或5℃(其他等级公路),以及雨天、

五、本次发行募集资金用途 ......................................................沥青路面做法................................................. 17

募集资金总额:【】万元

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................................. 271

一、实际控制人控制的风险

例降为59.20%,仍是本公司的实际控制人

在直接或间接的股权关系或其他权益关系

1—1—8

广发证券

未来持续增长的重要保证;

其所持有的股份

本公司是经江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局及江苏省地方税务局

承销方式:余额包销

序号 项目名称 核准/备案号

六、发行人核心竞争优势简述 .......沥青行业招聘............................................................................................ 18

贮存运输的过程中发生离析分层现象

基本每股收益(元) 0.44 0.97 0.66 0.48

张的需要,组织架构和管理水平未能随着公司规模的扩大而及时调整完善,将影响公司

本公司的控股股东及实际控制人为周德洪、周秀凤夫妇,其中控股股东周德洪持有

沥青混合料、冷拌沥青混合料和再生沥青混合料

和化学反应的方法制备的新型环保筑路材料,是公司废橡塑改性沥青

道路石油沥青 指

1、实际控制人控制的风险

10.48 26.13 23.89 16.54

品,作为原油加工后端产品的石油沥青经过焦化工艺还可沥青瓦得到石油胶因此,在石油加

一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的简要情况 ............................................. 122

湖南宝利 指 湖南宝利沥青有限公司,本公司的全资子公司

发行前每股净资产:4.16 元/股(按2010 年6 月30 日经审计的归属于母公司所有者

发行人声明

四、重大诉讼和仲裁事项 ......................................................................................................... 270

申购日期和缴款日期 2010 年10 月12 日

路和高速铁路建设的高峰期,其中沥青路面发展前景高速公路将新增通车里程12 万公里,国道、省道及

质沥青为石化产品,价格受原油价格影响较大近年来国际原油价格持续大幅度波动,

发行市盈率:【】倍(每股发行价格/发行后股本摊薄的每股收益)

发行对象

现金净流量(元)

五、发行人对外投资、担保事项的政策及制度安排 ............................................................. 144

赖性

存货周转率 1.77 8.59 29.82 11.20

承销方式 余额包销

四、实现发展目标所面临的困难 ...............................................................................沥青混凝土拌和站.............. 264

2、公司具备较强的技术创新及产业化能力和较强的市场开拓能力

率(%)

锡经贸投资

用率较低,而在销售旺季时却又产能不足;另一方面,公司通用型改性沥青产品下半年

1—1—18

全排除核心技术被侵权或失密给公司经营造成的风险

第三节 本次发行概况

六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间的亲属关系 ............................. 129

电话号码:0510-

他专有技术,是公司在未来保持较高盈利能力的重要保证一旦上述技术被侵权,将极

三、发行人近三年及一期主要财务数据和财务指标

体现出的是上升过程中的波动公司经营成果和可持续成长性在一定程度上面临上述基

由矿料与沥青结合料拌和而成的混沥青混凝土比重合料的总称按制造工艺分为热拌

性,预计未来5 年内改性沥青的市场需求将出现两个高峰,一是2010 年至2012 年,由

改性沥青产品的生产技术,形成了“生产一代、储备一代、在研一代”的健康研发体系