营养早参
股指期货
周一，两市震荡走高个股表现抢眼，收盘上证指数涨0.28%，创业板涨1.02%，两市成交量萎缩。盘面上，汽车、白酒、券商表现较强。三大合约基差大幅走强。期指总持仓增加，目前总持仓手，较前日增加手。合并当月和次月合约看，IF增仓幅度最大，IH次之，IC最次。从前20主力持仓数据上看，三大合约多空持仓比均有所上升，IFIH多空增持空头增持略微多于多头，IC多头增持多于空头。
消息面上，习近平同特朗普通重视总统先生年内对中国的访问。内房股涨疯了！恒指刷新28个月新高。英央行行长传递温和加息信号，英镑刷新日低。
市场普涨格局。期指方面，昨日基差大幅走强，市场情绪再起。昨日市场表现强势，尾盘创业板有上攻迹象，点关口表现，操作上建议短多IF或IC。（彭鲸桥）
国债期货
9月18日,5年期,10年期合约震荡下行，5年期、10年期主力合约分别收跌0.2%,0.%。近几日央行公开市场连续净投放，但由于缴税以及季末MPA考核以及国庆长假备付需求等因素，资金面压力较大，跨月资金居高不下。昨日，特别国债招标对债市造成压力，债市大幅回调。往后看，资金面压力逐渐增大，但经济数据低于预期，大宗商品回调，以及市场对四季季度债市向好的一致性预期，期债近期若有大幅下跌，可选择轻仓做多。
操作建议：观望。（王雪乔）
沪铜期货
隔夜欧美市场无重大消息，美元延续弱势震荡，外盘金属维持震荡。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.68%，报.0美元/吨；3月期铝收涨0.12%，报.0美元/吨；3月期镍收涨0.40%，报.0美元/吨。国内方面，中国持美债规模连增六个月，创接近一年新高。沪铜收涨0.64%，报元/吨；沪铝收涨0.77%，报元/吨；沪镍收涨1.10%，报元/吨。基本面分品种看，国家统计局周一公布数据显示，中国8月铜产量同比增0.8%，至吨，短期LME现货贴水较大对铜价形成一定拖累，国内方面，现货端小幅升水，反映出需求端维持稳定，下游逢低接货，短期铜价或维持震荡。综合而言，宏观面偏空，基本面多空交织，有色维持震荡。操作上，沪铜合约-区域存支撑，投资者可考虑在此区域轻仓试多，仓位5%以内，并设置好止损。（江露）
沪铝期货
隔夜欧美市场无重大消息，美元延续弱势震荡，外盘金属维持震荡。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.68%，报.0美元/吨；3月期铝收涨0.12%，报.0美元/吨；3月期镍收涨0.40%，报.0美元/吨。国内方面，中国持美债规模连增六个月，创接近一年新高。沪铜收涨0.64%，报元/吨；沪铝收涨0.77%，报元/吨；沪镍收涨1.10%，报元/吨。基本面分品种看，9月18日，SMM统计国内电解铝社会库存合计.4万吨，环比增加0.2万吨，库存依然维持较高位置，但鉴于政策面依然利好铝价，短期铝价下方存支撑。综合而言，宏观面偏空，基本面多空交织，有色维持震荡。操作上，沪铝合约前期多单暂持，短期目标位附近，未入场者回调买入，仓位5%以内，并设置好止损。（江露）
沪镍期货
隔夜欧美市场无重大消息，美元延续弱势震荡，外盘金属维持震荡。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.68%，报.0美元/吨；3月期铝收涨0.12%，报.0美元/吨；3月期镍收涨0.40%，报.0美元/吨。国内方面，中国持美债规模连增六个月，创接近一年新高。沪铜收涨0.64%，报元/吨；沪铝收涨0.77%，报元/吨；沪镍收涨1.10%，报元/吨。基本面分品种看，近期无进一步利好消息刺激，短期国内镍库存维持低位对镍价形成一定利好支撑。综合而言，宏观面偏空，基本面多空交织，有色维持震荡。操作上，沪镍合约短期在-区间震荡，可考虑在区间上下沿入场，并设置好止损。（江露）
铁矿石期货
现货市场成交尚可，情绪较平稳，但铁矿下游需求难以出现增量，港口库存整体仍然偏高，供应较为充足，整体维持偏空思路。铁矿合约有空单可止盈，上方可考虑沽空。（李彦杰）
螺纹钢期货
现货市场成交较弱，主要城市螺纹成交价下滑，市场信心不足，贸易商普遍持观望态度，期货市场走势也较弱，风险较大。螺纹合约建议观望。（李彦杰）
焦炭期货
焦炭钢厂库存有所上升，焦炭需求偏弱，限产逐步落地，工地停工预期逐渐增强，多空交织。焦炭合约建议暂时观望。（张贵川）
焦煤期货
焦企库存低位，供应偏紧形势未改，同时焦煤需求较好，焦煤价格反弹可期。但后期焦炭大幅限产计划利空焦煤，焦煤反弹空间或受到一定限制。焦煤合约附近可考虑轻仓短多，止损位。（张贵川）
聚烯烃期货
近期供给较为宽松，同时，随着行情走弱，下游接货积极性有所降低，同时贸易商积极出货，导致石化库存明显累积，而贸易商库存有所下降。石化企业陆续下调出厂价，货源成本支撑有所减弱。目前已进入传统需求旺季，节前部分工厂也有一定备货需求，需求跟进情况。预计短期聚烯烃期价偏弱震荡。技术上，L/PP日线MACD绿色柱继续伸长，下行压力有所增加，但持续大幅下跌后不排除有技术性反弹的可能。
操作上，L可反弹至-区间附近逢高轻仓短空，站稳止损；PP可在-附近轻仓短空，突破止损。（李彦杰）
沥青期货
周一WTI11合约收跌0.08美元，跌幅0.16%，报50.36美元/桶。Brent12合约收跌0.23美元，跌幅0.42%，报55.19美元/桶。隔夜夜盘bu震荡下跌，收元/吨，跌1.20%。
现货价格方面，截止9月15日，WTI、布伦特Dtd和OPEC一揽子原油分别报49.89（0.59）美元/桶，56.60（-0.10）美元/桶和53.64（0.01）美元/桶；中东地区，阿联酋原油和阿曼原油分别报53.62（0.07）美元/桶和54.00（0.10）美元/桶。国内沥青方面，北京周边地区部分炼厂价格走跌元/吨，其他地区在上周深跌后价格持稳，部分实际交投好转。
消息面上，美国能源情报机构Genscape称库欣原油库存最近一周增加67.6万桶。据联合石油数据库数据显示，沙特7月原油产量下降6万桶/日至1万桶/日，7月原油出口下降19.6万桶/日至.3万桶/日；伊拉克7月原油产量降至万桶/日，环比下降3.3%，7月原油出口降至.1万桶/日，环比下降0.3%；伊朗7月原油产量万桶/日，环比增长0.5%；7月原油出口万桶/日，环比增长0.9%。沥青方面，山东地区本周沥青生产负荷高，暂无转产意向。华东地区中油以及地炼方面，降价后出货顺畅。西南地区，近期多阴雨天气，虽环保结束但实际交投仍被动，成交量难提升。
操作上，原油在49-49.5美元/桶区间逢低做多，止损设在49美元下方；bu在-区间操作。（李彦杰）
橡胶期货
美原油小幅回调；东京工业品交易所(TOCOM)期胶主力合约周一收市价.9日元/公斤；上期所天胶周一主力合约Ru前二十位多头持仓减少手至86手，空头持仓减少手至手。橡胶合约周一晚间下跌95元至元/吨。主力合约Ru日K线小幅下跌，成交量缩小。
操作策略：橡胶宽幅震荡，MACD绿柱放大，轻仓短空，空头止损设在。（胡丁）
PTA期货
美原油小幅回调；PTA产出小幅提高；郑商所PTA周一主力合约TA前二十位多头持仓减少手至手，空头持仓减少手至手。PTA合约周一晚间上涨16元至元/吨。主力合约TA日K线小幅反弹，成交量放大。
操作策略：PTA低位震荡，MACD绿柱收敛，轻仓短空，空头止损设在0。（胡丁）
玉米类期货
昨日玉米继续窄幅震荡，上升1元/吨，报收元/吨，玉米底部支撑仍强，但季节压力来临，可能导致价格滑坡。淀粉合约昨日上涨1元/吨，报收元/吨，进入消费淡季，淀粉开工回升，淀粉价格承压。本月农业部发布的报告上调本年度玉米产量万吨至万吨，并调高了进口量预估50万吨。17/18年度供给缺口缩小至89万吨。
玉米现货：各地玉米现货价格处于调整阶段。山东深加工开机率回升，在深加工收购价格大幅提升之后近期或出现一定回调，山东大部分厂商收购价格在-元/吨的高位。
拍卖：上周计划拍卖玉米.74万吨，成交.72万吨，成交率高达70.7%。。成交的火爆反映出市场对于新季玉米大量上市前供给缺口的预期。短期缺口将在新粮上市后得到弥补，对合约影响有限。
近一个月以来，环保检查、停机检修导致产能受限，随着加工利润节节攀升，各厂已经进入复工节奏，开机率迅速回升，加上需求旺季的结束，深加工高企的利润或因为开机率的回升和玉米收购价的大幅提高而下降，玉米淀粉价格也将承压。（田亚雄）
棉花期货
美棉优良率从63%下降至61%.9月18日储备棉轮出销售资源.8吨，实际成交吨，成交率96.3%。成交均价元每吨。(较前一交易日跌14元每吨)。折价格15元每吨（较前一日价格上涨26元每吨）.上交易日晚间，棉花收涨75至，ICE棉主力收于69.4.CF短线在企稳回升，上方压力。（田亚雄）
白糖期货
昨日国储糖抛储结果：抛储20万吨，价格于-元/吨不等，成交率83%。现货市场继续回暖，部分主产区出厂价上涨，山东凌云海价格大跌元/吨；大部分销区出现10-50元上涨。今日期货主力开盘，收盘，增仓手，总持仓量69万手。日盘开盘于，迅速拉伸至后于-间震荡走势，下午出现连续下跌至收盘价，夜盘受抛储拍卖成交较好影响，出现大幅下跌，收于；外盘主力开盘15.17，收盘于14.90。受近期抛储影响震荡走势可能将持续，建议以-间高抛低吸，静候下周周四拍卖结果。（田亚雄）
豆类期货
因技术抛盘活跃，迫使豆价从早盘的涨势中回落，隔夜美豆期货收盘下跌，其中11月合约收低1美分报收于.75美分/蒲式耳。豆一01合约收高3点至元/吨；豆粕01合约收高10点至元/吨。因美豆出口活跃，美豆暂难有大的下跌，短线维持偏强震荡走势。加上国庆期间不少油厂有停机计划，买家节前备货提前启动，将给豆粕现货提供支撑，豆粕期货延续偏强震荡。国庆假期将至，买家节前备货开始启动，昨日豆粕成交放量，总成交30.万吨，其中：现货成交14.万吨，远期基差成交16.15万吨，前一交易日为20.万吨。技术上，豆一01合约小幅反弹，上方压力60日均线处，下方强支撑线处，维持弱势震荡下探走势；豆粕01合约增仓反弹，短期上方压力线处，下方支撑线附近，处于偏强震荡调整。建议豆一01合约背靠可沽空，突破线止损；豆粕01合约短期背靠线做多，跌破线止损。（牟启翠）
油脂类期货
马盘走弱增添油脂偏空氛围，昨夜国内油脂维持偏弱震荡。截至收盘，豆油01合约收低12点至元/吨；棕榈油01合约收高12点至元/吨；菜油01合约收低12点至元/吨。
现货报价上，随盘出现小幅下跌。其中，进口豆油交货价格区间-元/吨，持平；国标四级豆油出厂价格区间-元/吨，下跌30元/吨；国标四级菜油出厂价格区间-元/吨，下跌40-50元/吨；24度棕榈油交货价格区间-元/吨，下跌20元/吨。
USDA作物生长报告显示，截至9月17日当周，美豆收割率4%，分析师此前预期为5%，去年同期4%，五年均值5%；生长优良率下滑至59%，低于市场预期，前一周为60%，去年同期73%；落叶率41%，上一周为22%，去年同期43%，五年均值43%。在丰产预期下，优良率超预期下滑利好有限，后期继续美豆收割进度及出口、压榨情况。（田亚雄）
重要声明
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